关于定投的一些思考

  • 定投只有在低估的时候买,当估值进入中位数以上就不要买了,同时定投标的的估值应该在历史底部区域。
  • 定投的本质不是价值投资,而是相信估值回归中位数。
  • 指数基金,周期性行业适合定投,比如券商,钢铁,煤炭。一般按时间定投,如果大幅下跌也要买。

总的来说定投属于策略型的投资方法,其实并不知道底和顶在哪里,通过拉长时间来降低持仓成本,因此定投成功的关键在于你的成本是否可以随着时间而降下来。从这点也可以分析出在底部区域定投比在顶部区域定投要好得多,这也就是第一条。

定投策略对历史的估值情况有很强的依赖,属于基于历史数据的统计分析,但是每一次的情况都不同,没有人可以保证历史一定会重演。定投也不是价值投资,没有护城河,只是相信均值回归,这是第二条。

巴菲特非常推荐标普500指数 (S&P 500) 定投,指数基金最牛的地方是股票会定期调整,把好的股票加入进来,差的淘汰出去,相当于有人帮你选股了,另外足够分散,发生系统性风险的概率大幅降低。周期性行业则是爆发性很强,三年不开张,开张吃三年,容易在底部积累大量筹码,作为一个长期投资策略非常合适。


关于定投的一些思考
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作者
henices
发布于
2023年9月6日
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